Chỉ số IRR là gì? đây là tỷ suất hoàn vốn nội bộ là một bí quyết tốt để đánh giá một khoản đầu tư. Qua bài viết dưới đây sẽ cung cấp thêm nhiều nội dung hơn đến bạn đọc, cùng tham khao nhé!
Chỉ số IRR là gì?
IRR là viết tắt của cụm từ Internal Rate of Return được hiểu là tỷ suất hoàn vốn nội bộ. Đây là một chỉ số được dùng rộng rãi trong phân tích tài chính để ước tính được khả năng sinh lời của các khoản đầu tư tiềm năng. Thông số IRR là tỷ lệ chiết khấu làm cho thành quả hiện tại ròng được gọi là NPV của toàn bộ các dòng tiền bằng 0 trong phân tích dòng tiền chiết khấu.
Hay nói một cách khác, IRR là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến sẽ kiếm được ở trên một dự án hoặc khoản đầu tư. Nó được tính toán loại trừ các yếu tố ngoại vi chẳng hạn như như lạm phát và chi phí vốn. Đấy là nguyên nhân vì sao IRR được gọi là nội bộ. Bạn cũng có thể coi tỷ suất hoàn vốn nội bộ là tỷ lệ lãi suất mà doanh nghiệp, doanh nghiệp phải đạt được để hòa vốn khi đầu tư vào vốn mới.
Xem thêm Quán quân Đường lên đỉnh Olympia 2020 tự tin có cơ sở!
Bí quyết tính chỉ số IRR
Ta tính IRR dựa trên công thức tính NPV. Như đã nói trên, thông số IRR được tính bằng cách cân bằng tổng thành quả hiện tại của dòng tiền trong tương lai trừ đi khoản đầu tư ban đầu bằng 0. Vì con người đang xử lý một biến chưa biết, đây chính là một phương trình đại số. Ta có phương pháp như sau:
Trong phương pháp trên
- Co: Tổng chi phí đầu tư ban đầu (năm 0)
- Ct: Dòng tiền thuần tại thời điểm t (thường tính theo năm)
- IRR: phần trăm hoàn vốn nội bộ
- t: Thời gian hành động dự án
- NPV: thành quả hiện tại ròng
Tỷ suất hoàn vốn nội bộ càng lên cao, thì khoản đầu tư càng được ước muốn hành động. IRR là thống nhất đối với các khoản đầu tư thuộc nhiều loại không giống nhau. Thế nên, chỉ số IRR có khả năng được dùng để xếp hạng nhiều khoản đầu tư hoặc dự án tiềm năng trên cơ sở tương đối đồng đều. Nói chung, khi so sánh các lựa chọn đầu tư, khoản đầu tư có IRR cao nhất có lẽ sẽ được coi là tối ưu.
Chú ý
Do thực chất của công thức, IRR không thể đơn giản tính toán phân tích. Bí quyết độc nhất để tính toán nó bằng tay là thông qua phép thử và sai. Vì bạn đang cố gắng đạt đến bất kỳ phần trăm nào làm cho NPV bằng không. Hay nói một cách đơn giản hơn: chỉ số IRR nào sẽ khiến giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án là 0 đồng?
Hoặc có thể tính bằng cách sử dụng ứng dụng được lập trình để tính IRR. Việc làm này có khả năng được thực hiện trong Excel.
Ý nghĩa của chỉ số IRR
IRR là công cụ số liệu tính toán lợi nhuận có thể được sinh ra từ dự án đầu tư. Nếu IRR lớn hoặc bằng số vốn bỏ ra thì dự án đấy có thể thực thi để sinh lợi. Nếu công ty có nhiều dự án, thì bảo đảm các dự án có thể được tiến hành theo trình tự IRR từ cao đến thấp.
Theo một cách khác, chỉ số IRR là công cụ giúp công ty quyết định cần chú trọng vào một dự án hay chia ra dầu tư nhiều dự án khác nhau.
Vai trò của IRR đối với công ty
Đối với doanh nghiệp, chỉ số IRR có nhiệm vụ giúp đánh giá và đưa ra lời khuyên về tính khả thi của dự án đó:
- Dự án có IRR lớn hơn phần trăm giới hạn định mức khả thi tài chủ đạo
- Với các dự án là tỷ lệ khả thi không cao có thể xác định dự án có phần trăm IRR cao nhất.
Mặt hạn chế của thông số IRR:
Là một công cụ quyết định đầu tư, IRR được tính toán không nên được dùng cho các dự án tỷ lệ loại trừ lẫn nhau, mà chỉ để quyết định liệu một dự án duy nhất có đáng để mua.
NPV >< so sánh tỉ lệ chiết khấu cho hai dự án loại trừ lẫn nhau. Dự án ‘A’ có NPV cao hơn (tỉ lệ chiết khấu nhất định), cho dù IRR của nó (= x-axis intercept) là thấp hơn so với dự án ‘B’ (nhấp vào để phóng to)
Trong hoàn cảnh một dự án có số tiền đầu tư ban đầu cao hơn so sánh với một dự án loại trừ lẫn nhau thứ 2, dự án đầu tiên có thể có một IRR thấp hơn (hoàn vốn dự kiến), tuy nhiên NPV cao hơn (tăng sự giàu có cổ đông) và do đó nên được chấp nhận trong dự án thứ hai (giả sử không hề có hạn chế vốn).
Sự kết nối giữa IRR và NPV
IRR và NPV có hai cách xác định khác nhau:
- IRR chọn lựa theo tỷ lệ %
- NPV lựa chọn theo số tiền.
Chỉ số IRR là gì? Có khả năng thấy được IRR là chỉ số chung theo dạng %, còn NPV miêu tả chính xác số tiền. Vì thế, trong một vài trường hợp cùng dữ liệu thì thông số NPV được ưu tiên hơn.
Mặc khác, nếu công ty cần đánh giá nhiều dự án tại một thời điểm, không cần quá là nhiều yếu tố kỹ thuật và thời gian thì IRR lại là ưu tiên xác định.
Do vậy, tùy vào từng trường hợp cụ thể mà chỉ số IRR hay NPV sẽ được sử dụng.
Xem thêm Những câu Caption Deep ngắn Triệu TYM để đăng Facebook sống ảo
Điểm mạnh và điểm yếu của IRR
Sau khi đã hiểu khái niệm IRR là gì. Chúng ta hãy phân tích coi giải pháp này có Ưu và nhược điểm là gì nhé.
Điểm tốt nhất của IRR
- Thứ nhất, IRR được tính toán không quá phiền phức, không tùy thuộc vốn. Hơn nữa, nó được tính theo phần trăm phần trăm. Nhờ vào điều đó mà các người đầu tư nhỏ và vừa có thể nhìn vào đây và đối chiếu, so sánh coi dự án đầu tư nào sinh lợi hiệu quả hơn.
- IRR xuất hiện lần đầu với mục tiêu ban đầu để coi lãi suất tối ưu mà công ty chủ dự án đầu tư có thể chịu được. Từ đó mà có thể đưa rõ ra chiến lược đạt kết quả tốt cho việc định mức lãi suất hợp lý.
- Dễ tính toán vì không phụ thuộc vào tiền bạc vốn, cực kì thuận lợi cho việc so sánh cơ hội đầu tư. Vì tỷ lệ này cho biết khả năng sinh lời.
- Gợi ý cho việc lựa chọn lãi suất cho dự án, tỷ lệ IRR có thể cho biết tỷ lệ lãi suất cao nhất mà dự án có khả năng chấp nhận được
Xem thêm: Hoạch định chiến lược là gì? Quy trình hoạch định chiến lược hiệu quả
Nhược điểm của IRR
- Chỉ số IRR là gì? Muốn tính được IRR phải dành ra một lượng thời gian kha khá. IRR đôi khi đừng nên tính toán dựa trên dữ liệu có thật của nguồn vốn mà sử dụng giả định. Điều này khiến xuất hiện những sai lệch khi tính toán. Thậm chí có khả năng làm bỏ lỡ những nguồn sinh lợi lớn.
- IRR không phải lúc nào cũng tối ưu đối với một dự án đầu tư. Ví dụ trong hoàn cảnh nguồn tài chính bất ổn, được chiết xuất từ nhiều nguồn hay tỷ lệ chiết khấu có sự không đồng đều.
- Như đã đề cập ở trên, chỉ số IRR được tính hoàn toàn phụ thuộc vào NPV. Vì vậy, nếu như NPV không ổn định hay được thêm vào quá nhiều lần, thì kéo theo NPV cũng sẽ không thể tính toán chuẩn xác được.
- Tốn thời gian để tính toán chỉ số này
- Bỏ qua dự án có quy mô lãi ròng lớn nếu chỉ dựa vào chỉ số IRR.
- Khó lựa chọn phần trăm IRR nếu như dự án đầu tư cung cấp, NPV điều chỉnh nhiều.
Qua bài viết trên đây Genz.vn đã cung cấp các thông tin về Chỉ số IRR là gì? Bí quyết tính chỉ số IRR. Hy vọng những thông tin trên của bài viết sẽ hữu ích với các bạn đọc. Cảm ơn các bạn đã dành nhiều thời gian để xem qua bài viết này nhé.
Mỹ Phượng – tổng hợp
Tham khảo ( dragonlend.vn, hocvientaichinh.com.vn, … )
